随着我国老龄化深化，每年居民对养老金融产品的需求大幅增加，我们认为金融机构产品创新有较大的市场空间。

2024年1月12日金融监管总局发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》，春节迟迟提出鼓励银行机构结合成长期科技型企业扩大生产需要、春节迟迟加大项目贷款投放，规范发展供应链金融，帮助科技型企业优化融资结构，支持银行机构加大科技型企业研发贷款支持等政策思路。普惠型涉农贷款，都出岛难去年底达12.59万亿元，同比增长20.34%。

在发展新质生产力的过程中，海南需强化金融支持。普惠小微贷款增速23.5%，不修2019年以来始终保持在20%上方。除新创设的科技创新和技术改造再贷款外，跨海也可对政策性、开发性金融机构增加PSL资金投放，强化其对科技领域支持力度。

（五）未来政策可能性探讨：通道直接融资为主、间接融资为辅首先，我们认为未来科创企业的直接融资仍有较大的增长空间。对于养老基金，每年2018年，证监会发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金正式落地。

近几年我国商业银行设立了多种创新型信贷产品如技术提升支持贷款、春节迟迟大中型企业固定资产购置贷款、科创贷等。

一方面为居民提供更全面的养老保障，都出岛难另一方面，两个账户的资本积累也能够带动养老理财、养老基金的养老投资价值发挥。另一方面是增加支持主体，海南目前央行已将支持机构在全国性金融机构（政策性+六大行+股份制）基础上增加了部分外资银行、海南地方法人银行，未来可进一步增加相关中小金融机构。

此外，不修PPP也有助于强化财政资金对社会资本的带动，鼓励社会资本积极参与到养老项目建设中。近几年新创设的结构性货币政策工具基本都采取先贷后借的机制，跨海即金融机构先向相关领域投放贷款，跨海再相应去央行申请结构性工具资金，在这个过程中，银行的主动性、积极性较为重要，我们认为完善金融机构激励约束、尽职免责等制度安排也是关键环节。

普惠小微贷款增速23.5%，通道2019年以来始终保持在20%上方。2022年11月25日，每年个人养老金制度在北京、每年上海、广州、西安、成都等36个城市或地区先行实施，覆盖全国大部分省会城市和计划单列市，符合条件的群众可自愿参加个人养老金，年缴费上限为12000元，可享受个税递延优惠。

(责任编辑：玉树藏族自治州)